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Introducción y Objetivos

Introducción

En la coyuntura económica actual es necesario conocer y aplicar las técnicas vigentes de análisis económico-financiero, así como poder cuantificar los efectos financieros y económicos que tienen las decisiones de inversión y financiamiento.

Así, el Máster en Dirección Económico-Financiera capacita al alumno para realizar diagnósticos integrados del contexto patrimonial de la empresa, de manera que permita implementar las medidas financieras más adecuadas en cada momento.


Objetivos

Adquirir un elevado nivel de conocimientos tanto teóricos como prácticos que permitan al profesional gestionar las actividades financiero-contables de la empresa y diseñar la planificación de estrategias financieras, la supervisión de las áreas de contabilidad y control de gestión y tesorería, así como la repercusión del sistema fiscal en la planificación y estrategia de la empresa.

Combina las materias necesarias para un profesional de las finanzas con el desarrollo de habilidades imprescindibles en cualquier directivo, a través de la realización de ejercicios prácticos que acerquen los contenidos teóricos necesarios en todo tipo de formación a la realidad de las empresas.

Programa y Metodología

Programa (Adaptado al Nuevo Plan General Contable)

1.- ÁREA DE CONTABILIDAD
Contabilidad Avanzada
• Estudio de la contabilización de las operaciones en moneda extranjera y conversión en moneda funcional cuando la presentación de las cuentas anuales sea en unidad distinta al euro, ajustes en cuentas anuales por altas tasas de inflación.
• Estudio de las circunstancias y condiciones económicas de las diferentes operaciones de las combinaciones de negaciones.
• Estudios de las operaciones de movilización de activo y de instrumentos financieros, valoración, identificación y gestión de riesgos. Distinción entre las operaciones de cobertura y de negociación.
• Estudio de las diferencias temporarias en operaciones realizadas en moneda extranjera dentro de la contabilización del Impuesto sobre Sociedades así como la periodificación de deducciones.
• Dentro de los estudios de esta materia, está el conocimiento en profundidad de la contabilización de las operaciones de instrumentos financieros entre las que podemos señalar deterioros por aplazamientos en préstamos y partidas a cobrar, contabilización de valores de Renta Fija no cotizados. Operaciones con empresas del grupo, líneas de crédito, factoring (con y sin recurso), contratos de futuros y opciones, prestamos con carencia y tipos de interés variable, cobertura de flujos de efectivos, contabilización de instrumentos híbridos, compuestos. Y coberturas contables.


Contabilidad de los Instrumentos de Capital


• Implicaciones en la contabilidad y patrimonio de la empresa, de los accionistas morosos
• Operaciones con acciones propias,
• Registro contable de las operaciones de acciones reintegrables.
• Registro contable de las operaciones de títulos de patrimonio para pagos.
• Registro contable de alternativas para registro de pagos para planes de pensiones internos.
• Calculo de derechos de suscripción en ampliaciones.
• Contabilización en situaciones concursales.
• Contabilización de empréstitos y obligaciones, como forma de financiación de la empresa.


2.- ÁREA DE ANÁLISIS Y CONTROL


Análisis de los Estados Económico Financieros y su incidencia en las decisiones empresariales
• Análisis del capital corriente mínimo necesario para desarrollar un negocio.
• Estudio del caso particular del balance financiero o de gestión. Implicaciones empresariales.
• Estudio específico de las diferencias entre cuenta de pérdidas y ganancias funcional y cuenta de pérdidas y ganancias del Plan General de Contabilidad: problemática específica del tratamiento de los resultados extraordinarios y de la desagregación de los resultados financieros.
• Análisis de las reservas constitutivas del beneficio retenido en una compañía.
• Estrategias de punto muerto y apalancamiento operativo: implicaciones en la viabilidad de la empresa a largo plazo.
• Estudio de las principales medidas del beneficio (EBITDA, cash flow como magnitud, resultados procedentes y aplicados en las operaciones, OIBDA, NOPLAT o BAIDI y EBITDAR) y su relación con los indicadores de creación de valor [valor económico añadido (EVA), beneficio económico (BE), market value added (MVA), cash value added (CVA), cash flow return on investment (CFROI) y total shareholder return (TSR)].
• Características de las operaciones de cobertura (implicaciones de la definición de instrumento financiero en el PGC, características de los derivados financieros y análisis de los más utilizados habitualmente para la gestión del riesgo: contratos a plazo de tipos de interés, contratos de futuros, contratos de opciones, swaps de divisas y de tipos de interés e instrumentos de gestión de tipos variables).
• Diferenciación entre el concepto de necesidades operativas de fondos contables y necesidades operativas de fondos reales u objetivo de la empresa.
• Análisis del déficit de la financiación operativa y la aparición de los recursos forzados.
• Crecimiento máximo del negocio sin tensiones de tesorería.
• Estrategias de financiación de las necesidades operativas de fondos.
• La rentabilidad según las diferentes ópticas existentes en la empresa: el margen sobre ventas, la rentabilidad de los activos totales, la rentabilidad del capital invertido, la rentabilidad del capital empleado, la rentabilidad de los activos netos, la rentabilidad de los activos del negocio, la rentabilidad de los activos del negocio y la rentabilidad financiera o de los accionistas.
• Los componentes del capital invertido (ROIC, RONA y ROCE).
• Estrategias de margen y de rotación en la rentabilidad económica.
• La rentabilidad financiera como producto.
• El crecimiento autosostenible: el índice de crecimiento interno y su comparación con la tasa de crecimiento de las ventas.
• El análisis integrado de la rentabilidad financiera como producto.
• Cash flows utilizados para la valoración de empresas.
• Análisis sectoriales de estados económico-financieros: patrones de información del entorno nacional, del entorno internacional y datos básicos del sector y de la empresa. Ratios sectoriales en el ámbito empresarial español y datos por sectores de la actividad de la economía española.
• Desarrollo de estrategias económicas y financieras en la empresa sobre la base del análisis integrado de los estados contables.
• Análisis de estados económico-financieros consolidados.


Organización de la Producción y Costes para la Toma de Decisiones


• Profundizar en el conocimiento de la normativa contable en materia de valoración de existencias, como elemento fundamental en la gestión del activo corriente.
• Determinación de las distintas clasificaciones de los costes para su posterior imputación.
• Elaborar un procedimiento racional para el establecimiento de los precios de transferencia internos entre las distintas unidades organizativas en las que se divide la empresa.
• Aprender los procedimientos de cálculo que nos permitan posteriormente analizar la rentabilidad de los distintos productos/clientes/mercados.
• Presentar el análisis del concepto de subactividad y sus repercusiones en el cálculo del coste del producto/servicio a los efectos de la valoración de existencias y del análisis de rentabilidad.
• El estudio de los costes de oportunidad, la imputación de los costes de los recursos financieros a los factores de producción, así como el estudio de costes por pedidos.
• Estudios del direct costing y toma de decisiones, haciendo hincapié en estudios del punto de equilibrio con la producción de varios productos.
• Análisis de las decisiones de explotación y de inversión, así como las decisiones de producción a baja y alta capacidad.
• Estudio de factores limitativos de la producción.
• Estudio del coste por actividades, estudio del modelo ABC, con especial referencia a la cadena de valor de M. Porter.


Planificación Estratégica y Control de Gestión


• Conocimiento de los factores clave de éxito en la gestión como elementos básicos a tener en cuenta en el ciclo de control.
• Funciones del controller en la organización y elaboración del cuadro de mando.
• Análisis comparativo de la gestión estratégica y gestión operacional.
• Estudio del control por ratios económico-financieros y su aplicación practica a casos reales.
• Elaboración del presupuesto económico, y estudio de los elementos que componen este: presupuesto de ventas, de producción, gastos comerciales y gastos generales.
• Estudios de la ejecución presupuestaria y desviaciones en su cumplimiento.
• Estudio del control de los distintos departamentos de la empresa: financiero, comercial, logístico, operativo y unidades descentralizadas.
• Relacionar el control de gestión con las funciones directivas. Elaboración de indicadores de situaciones de emergencia dentro de la empresa.
• Conocer la idea de "cadena de valor" (Porter), así como el "cuadro de mando" (Kaplan, Norton), como elementos fundamentales de control.


3.- ÁREA DE FINANZAS


Análisis y Gestión de Recursos Financieros
• Analizar el funcionamiento de los distintos mercados e intermediarios financieros.
• Analizar los diferentes productos que ofrecen los mercados de nacionales e internacionales, identificando las mejores condiciones y rentabilidades.
• Conocimiento en profundidad del mercado nacional e internacional de derivados financieros.
• Analizar comparativamente las distintas opciones en el mercado de inversión colectiva.
• La aplicación matemática-financiera en la toma de decisiones empresariales, como es el estudio de sustituciones de cobros/pagos por otros productos, sustitución de calendario de pagos y cobros, comparación financiero-fiscal de distintos productos, bien de inversión o de financiación. Formulación de propuestas en caso de licitaciones.
• Estudio y elección de distintas fuentes de financiación
• Planificación estratégica de la gestión de las distintas financiaciones a corto plazo, en función de los distintos cobros y pagos, con la finalidad de elección de aquellos productos que mejor se adecuen a las necesidades de liquidez que requiera la empresa al menor coste posible.
• Estudio comparativo financiero-fiscal de la financiación para la adquisición de elementos de inversión.
• Estimación de tipos reales de interés manejando información de los mercados financieros, a partir de la cual el alumno pueda elaborar su propia curva de tipos para la estimación de tipos futuros.
• Determinación y medida de riesgos financieros tanto a corto como largo plazo.
• Estudio comparativo de cobertura de tipos de interés. Análisis de conveniencia de cobertura de deuda con base en estimaciones futuras de tipos y con base en las distintas características de los distintos productos de coberturas.


Gestión de Tesorería


• Analizar las posibles alternativas para la colocación de los excedentes de tesorería.
• Aprender a minimizar las necesidades de financiación y su coste asociado.
• Estructurar planes estratégicos de gestión de tesorería.
• Analizar el problema de la obtención de rentabilidad de las puntas de tesorería en mercados financieros volátiles.
• Determinación y seguimiento del riesgo del tipo de interés y de mercado.
• Modelo de Miller y Orr


Finanzas estructuradas: Viabilidad de proyectos de inversión


• Determinación de los elementos clave a la hora de realizar el proceso de valoración, haciendo especial hincapié en el concepto de cash flow y sus diferentes modalidades y su utilización en cada caso.
• Manejo de la técnica más habitual en los procesos de valoración de negocios: el método del descuento de flujos de caja (DFC).
• Estudio de los métodos de valoración utilizados en "Corporate Finance" (DCF, Multiplos).
• Operaciones de Capital-Riesgo: Buy-Outs (MBO's, IBO's, LBO's, BIMBO's, etc.); Venture Capital
• Conocimiento de las técnicas económicas que miden la creación de valor: Profundizando en la metodología de cálculo, interpretación, ventajas e inconvenientes.
• Cuantificación del coste financiero de las deudas, de los fondos propios y la determinación correcta del WACC de la empresa.
• Analizar la elección adecuada de la estructura de capital (fondos ajenos / fondos propios) en aras de la creación de valor.
• Construcción de un modelo financiero para la valoración de negocios. Estudio del riesgo del proyecto: Análisis de Sensibilidad y técnicas de simulación (Metodología Montecarlo)


Finanzas del Comercio Exterior


• Conocimiento y operativa de los medios de pago y cobro internacionales.
• Conocer los mercados internacionales
• Financiar operaciones en los mercados internacionales.
• Estudio de la incidencia de los Incoterms en la selección de la financiación de operaciones internacionales.
• Entender el funcionamiento de la cláusula de "conforming", créditos documentarios y cláusulas de confirmación.


4.- ÁREA JURIDICO-FISCAL


Practica Societaria
• Conocer los requisitos de constitución de las sociedades anónimas y limitadas.
• Concretar los derechos y obligaciones que los socios tendrán en cada una de estas sociedades.
• Determinar la responsabilidad de los administradores de la sociedad y la estructura y funcionamiento de los demás órganos sociales.
• Estudiar operaciones como: aumento y reducción de capital, fusión, escisión, etc.
• Analizar las causas que pueden llevar a la disolución de las sociedades que son objeto de estudio, y la forma en que la misma se lleva a efecto.


Práctica Tributaria


• Capacidad de análisis y síntesis a partir de los hechos y datos que configuran las relaciones de los contribuyentes con la Administración Tributaria.
• Capacidad para la explicación de las cuestiones jurídico-tributarias complejas surgidas de la presentación de las correspondientes declaraciones tributarias por parte de los contribuyentes.
• Capacidad para el manejo de las diferentes fuentes jurídicas (legislación, jurisprudencia, doctrina) con el fin de obtener fundamentos para la actuación frente a la Administración.
• Capacidad para desarrollar informes razonados que permitan defender los intereses de sus clientes mediante la revisión de los actos administrativos.


Impuesto sobre Sociedades


• Normativa aplicable. Naturaleza y ámbito de aplicación. Hecho imponible. El sujeto pasivo. Base imponible. Concepto. Regímenes de determinación y recepción fiscal de la normativa contable. Imputación temporal de ingresos y gastos. Base imponible. Excepciones al resultado contable: amortizaciones. Régimen de exención de rentas obtenidas en el extranjero y de deducción por inversiones para la implantación de empresas en el extranjero. Compensación de bases imponibles negativas. Periodo impositivo, devengo del impuesto y determinación de la cuota íntegra.


Impuesto sobre el Valor Añadido (IVA)


• Naturaleza y ámbito de aplicación territorial. Operaciones interiores: hecho imponible, exenciones, lugar de realización del hecho imponible, devengo, base imponible, sujeto pasivo. Repercusión del impuesto. Operaciones intercomunitarias: entregas y adquisiciones intracomunitarias de bienes. Hecho imponible y exenciones, lugar de realización, devengo, base imponible y sujeto pasivo.
• Operaciones del comercio internacional: exportaciones. Exenciones, importaciones. Hecho imponible. Exenciones. Devengo. Base imponible. Sujetos pasivos.
• Los tipos impositivos. Deducciones. Devoluciones.


5.- ÁREA DE HABILIDADES Y COMPETENCIAS DIRECTIVAS


• En "Trabajo en equipo" el alumno hallará la respuesta a preguntas tales como: ¿son necesarios los equipos de trabajo?, ¿qué clases de equipo existen?, ¿qué hacer para que un equipo sea eficaz?, ¿cómo mejorar el rendimiento de un equipo de trabajo?
• En "Técnicas de negociación" el alumno estudiará los diferentes aspectos que influyen en una negociación, aprenderá a desarrollar una metodología sistemática para prepararla, sabrá los errores más comunes (para evitarlos) y, finalmente, conocerá las principales estrategias y tácticas de negociación que le permitirán seleccionar la más adecuada en la negociación concreta en la que haya de intervenir.
• "Presentaciones en público" permite: conocer los diferentes factores que el gerente ha de tener en cuenta cuando se dirige a un auditorio, elaborar una metodología sistemática para preparar una intervención en público, evitar los errores más frecuentes y adoptar la táctica adecuada para responder a los diferentes tipos de preguntas.


Material didáctico
La documentación entregada por el CEF, tanto a los alumnos de presencia como a los de distancia, nos distingue del resto de las Escuelas de Negocios. Pretendemos que nuestros alumnos dispongan de todo el material necesario para el ejercicio de su profesión. Por ello facilitamos:
• Unidades didácticas. Se entregan 22/24 carpetas de hojas intercambiables con amplia documentación teórica y práctica.
• Leyes Tributarias. Principales normas fiscales actualizadas bimestralmente y a través de Internet.
• Plan General de Contabilidad, junto con un apéndice de otras normas contables.
• Normacef Fiscal. Base de datos documental que recoge la totalidad de la legislación, la jurisprudencia, las consultas, absolutamente interrelacionadas y la bibliografía fiscal.
• Revista de Contabilidad y Tributación. Durante el desarrollo del Máster nuestros alumnos reciben mensualmente esta Revista editada por el CEF.
Todo el material didáctico es actualizable de tal manera que nuestros alumnos podrán tener siempre las mejores herramientas en su despacho.

 


Metodología

La metodología aplicada en el máster es la modalidad semipresencial, que combina la enseñanza presencial y el trabajo autónomo guiado por el material de estudio. Cada uno de los módulos que componen el máster, cuenta con un número de horas que se impartirán de forma presencial y otras en las que el alumno, de forma individual, deberá desarrollar con el material de estudio, ejercicios, casos, etc. incluidos en el programa formativo.  

En la actualidad, existe una importante demanda de esta modalidad de enseñanza. En muchos casos nuestros alumnos optan por esta forma de aprendizaje por complementarse perfectamente con sus necesidades formativas al permitir compatibilizar la disponibilidad horaria para el trabajo con la asistencia a clases presenciales y el trabajo personal a distancia.

Las clases presenciales del curso son eminentemente participativas, alternando exposiciones teóricas con casos prácticos y ejercicios.

La metodología desarrollada con el aprendizaje autónomo se fundamenta en la iniciativa del propio sujeto que se forma, de modo que éste puede alcanzar los objetivos del programa siguiendo las instrucciones que el material del mismo le indica. El formador, en este caso, actúa como tutor / orientador resolviendo las dudas que puedan aparecer durante la realización de los ejerciuociso o estudio del material.

 

Profesorado

Profesorado

ESTEVE MOREY
Licenciado en Ciencias Empresariales por la Universitat de les Illes Balears (UIB) y MBA Máster en Dirección de Empresas por la Escola Superior Balear y la Universidad de Vic. Analista de Riesgos de Banca March.

FRANCISCA NADAL
Diplomada en Ciencias Empresariales, especialidad contabilidad por la Universidad de les Illes Balears (UIB). Licenciada en Ciencias Económicas y Empresariales, sección Empresariales, especialidad Empresa General por la UIB. Postgrado en Especialista universitario en Cooperación para el Desarrollo por la UIB. Ha sido profesora del Curso de Gestión de empresas de alojamiento y restauración en la UIB, del Master profesional: Gestión del patrimonio cultural y natural en la Universidad Abdelmalek SEADI. Tetuán (Marruecos), del Curso de análisis de balances en la Escola Superior Balear (ESB).

JESÚS HERRANDO
Licenciatura en Administración y Dirección de Empresas y Máster en Administración y Dirección de Empresas por ESADE. Uno de los responsables de la compañía INVENZIA CAPITAL, especializada en asesoramiento financiero y corporativo a PYMES.

JORDI CALDENTEY
Licenciado en Administración y Dirección de Empresas y Master MBA por la escuela de negocios ESADE. Más de 8 años de experiencia en consultoria estratégica y en corporate finance. Es socio director de la firma de Corporate Finance ONEtoONE y participa en el consejo de administración de varias sociedades

PEDRO ÁNGEL LÓPEZ
Coordinador de calidad de la Gerencia de Urbanismo del Ayuntamiento de Palma. Profesor en diferentes Cursos de Postgrado en la Universidad de les Illes Balears (calidad y medio ambiente, recursos humanos, enfermería, etc.). Profesor de Psicología aplicada en la Escuela de Policía de Catalunya. Licenciado en psicología. Instructor de Coaching por el IESE.

RAFAEL MIRALLES
Diplomado en Ciencias Empresariales. Licenciado en Ciencias Económicas. Máster Universitario en Hacienda Pública, Sistema Impositivo y Procedimientos Tributarios. Profesor universitario. Experto financiero en Consulting Empresarial Balear.

Titulación y participantes

Titulación

Máster en Dirección Económico-Financiera, otorgada por el CEF (Centro de Estudios Financieros).

 

Perfil participantes

Preferentemente Licenciados y Diplomados en Administración y Dirección de Empresas o Ciencias Empresariales. También pueden acceder al Máster otros profesionales que, sin poseer la titulación anterior, acrediten tener formación contable.

Calendario y Ubicación

Calendario

Inicio: Octubre 
Finalización: Julio 

Dos clases semanales de 4 horas
Martes y Jueves de 18:00 a 22:00 horas
Total: 520 horas.
Formato semipresencial: 255 horas presenciales, 265 horas de trabajo autonómo y resolución de ejercicios y problemas.

 

Lugar de realización

Escola Superior Balear
Camí Salard nº47. (Seminari Nou). 07008 - Palma
Tel.: 971 910 930
Parking propio

Precio y Formas de Pago

Precio

4.550 €
Todos los materiales incluidos: libros, fotocopias, cuadernos de ejercicios, evaluación, expedición del título incluido.

La Escola Superior Balear tiene unas condiciones especiales de pago. Además cuenta con acuerdos con entidades financieras para la financiación en condiciones preferentes.

Para aquellos alumnos que trabajen en una empresa, al tratarse de una acción formativa con titulación superior, puede bonificarse el 100% del coste total en la Seguridad Social a través de los planes de bonificación de la formación de la Fundación Tripartita, por lo que la inversión puede verse reducida considerablemente. La gestión administrativa de la subvención con la Fundación Tripartita se desarrolla por parte de la Escola Superior Balear sin coste alguno para la empresa, ni para el alumno.

 

Forma de pago

El pago se realiza a la Fundació per a la Formació i la Recerca. La totalidad de la matrícula es de 4.550 euros. Existen las siguientes modalidades de pago:

Un único pago con un 2% de descuento por pronto pago, antes del inicio del curso. Vía en efectivo en la Escola Superior Balear (Fundació per a la Formació i la Recerca), o vía transferencia bancaria a la siguiente cuenta de Sabadell: ES98 0081 0652 2600 0194 9704.

Única cuota de: 4.459 euros.

• 50% del importe de la matrícula antes del inicio del curso y el resto antes del 15/01del curso académico.
Primera cuota: 2.275 euros.
Segunda cuota: 2.275 euros.

• Mediante cuotas mensuales (domiciliación bancaria).
Cuotas mensuales: 595 euros de Noviembre a Junio  (ambos incluidos).

Empresas que han participado

Empresas que han participado

Asisment Finance, Banco Popular, SA, HI Hotels.

Opiniones